Чтобы стать миллиардером, нужна прежде всего удача, значительная доза знаний, огромная работоспособность, но самое главное – вы должны иметь менталитет миллиардера. Менталитет миллиардера – это такое состояние ума, при котором вы сосредотачиваете все свои знания, все свои умения, все свои навыки на достижении поставленной цели.  Пол Гетти

«Магніт» і ВТБ - не найкращі вкладення

Фото: maxpixel.freegreatpicture.com

аналогічно нафти поводився минулого тижня Індекс ММВБ - він так само чітко дотримувався «техніці»: відштовхнувся від верхньої межі висхідного каналу, що бере свій початок в середині червня, і перейшов до зниження. На даний момент ринок акцій перебуває в середині каналу. Однак ринок зараз росте, до того ж Індекс ММВБ в цьому році відстає від своїх зарубіжних колег на десятки відсотків, і є велика ймовірність зростання вартості нафти. Тому покупки як спекулятивні, розраховані на відскік в кілька відсотків, так і середньострокові зараз виглядають доречно. При наближенні ринку до опору покупки можна посилювати.

Минулого тижня увага учасників торгів була прикута до двох паперів - «Магніту» і ВТБ. За вівторок і середу акції «Магніту» обвалилися приблизно на 14%, потім, правда, компанія частково відновила втрати капіталізації.

«Розпродаж в акціях" Магніту "спровокована новиною про SPO. Основний власник "Магніту" Сергій Галицький частково реалізував свій пакет акцій (7,1 млн акцій) за ціною 6 185 руб. за папір, тобто з 12% -ним дисконтом до ринкової ціни до появи новини », - пояснює причини падіння провідний аналітик" КІТ Фінанс Брокер »Анна Устинова.

Втім, ще давно до цієї новини оптимізм інвесторів щодо однієї з найбільшої роздрібної мережі вичерпався. З середини вересня папери знаходяться в спадному тренді і втратили за цей час більше 30 відсотків вартості, в той час як ринок в цілому виріс в межах декількох відсотків. Причина динаміки - падіння основних фінансових показників і негативний прогноз їх зростання. Після такого падіння дуже хочеться включити «Магніт» в свій портфель, адже компанія впевнено розвивається.

«Бізнес як і раніше показує хороші результати - мережа розширюється, за підсумками року очікується рекордна виручка 1,16 трлн руб. Чистий прибуток може скласти 42 млрд руб. (-23% г / г), а EBITDA 97,6 млрд руб. (-9% г / г). Рентабельність власного капіталу (ROE) знизиться з 30% в 2016 до ~ 20% за підсумками року, але це все одно досить високий рівень, і перевищує вартість власного капіталу 11,2%. За борговим коефіцієнту ч.долг / EBITDA "Магніт" як і раніше виглядає менш обтяженим, ніж Х5, "О'кей", "Лента" і "Діксі" », - зазначає аналітик ГК« Фінам »Наталія Малих.

Однак ми вважаємо: включення акцій «Магніту» в середньо- і довгостроковий портфель несе високий ризик, перш за все тому що мережа орієнтована на масового покупця. За нашим прогнозом, економіка Росії без урахування нафтогазового і металургійного секторів в найближчі роки буде деградувати, підвищиться приховане безробіття і продовжиться падіння доходів населення. Ситуацію погіршує те, що заощадження населення будуть вичерпуватися. Ці чинники неминуче призведуть до зниження попиту населення на продовольство і товари народного споживання, що негативно відіб'ється на виручці не тільки «Магніту», а й інших торгових мереж.

Більше 10 відсотків за тиждень втратили і акції ВТБ, при тому що ринок просів по Індексу ММВБ менш ніж на 2 відсотки. В даному випадку явних приводів для такого масштабного падіння одного з найбільших банків немає. Аналітики називають різні причини обвалу котирувань акцій. Одним з них могло стати невдоволення інвесторів тим, що ціна викупу акцій ВТБ у акціонерів, не згодних з об'єднанням ВТБ і ВТБ24, складе лише 3,8 коп., Що майже вдвічі нижче ринкової ціни на момент оголошення новини.

Віталій Манжос з «Норд-Капіталу» називає ще одну причину - негативний консолідований звіт ВТБ за три квартали: квартальна чистий прибуток групи ВТБ скоротилася на 7% в зв'язку з помітним збільшенням витрат на утримання персоналу та адміністративних витрат.

Георгій Ващенко з ІК «Фрідом Фінанс» вважає, «падіння його акцій викликано, по всій видимості, тим, що гравці, в тому числі великі, продають їх після пробою вниз психологічно важливої позначки 0,06 руб. і пов'язаного з цим спрацьовування маржін-колл ».

При цьому він зазначає, що ВТБ коштує близько 55% свого капіталу - таким чином, це найдешевший з великих публічних банків.

Як і у випадку з «Магнітом», акції банку хочеться включити в портфель, але, знову-таки, робити це не рекомендуємо. Як і Ощадбанк, ВТБ є банком з державною участю і мав би скористатися кризою банківської системи, що виразилося в тому числі в рівчаку коштів фізичних і юридичних осіб в держбанки. Але цього не сталося, ВТБ значно відстає від Ощадбанку за всіма показниками, і поки не видно, за рахунок чого він може це відставання почати скорочувати. Це свідчить або про низьку якість корпоративного управління ВТБ, або про наявність в банку прихованих проблем.

Динаміка Індексу ММВБ, денні свічки

Автор: Борис Соловйов, фінансовий аналітик

Реклама

Реклама

Архив новостей

Реклама

 

Календарь

Реклама

Цитата дня

Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти акции. Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.   Уоррен Баффетт