- активи
- Власний капітал
- Прибуток і ефективність
- Страхові премії
- Страхові виплати
- Підвищення концентрації на ринку
Страховий ринок РК за перше півріччя поточного року збільшився на 7,3%, власний капітал страхових компаній в сукупності виріс на 6%. Прибутковість ринку підвищилася на 76,2%, однак рентабельність сектора покращилась не за рахунок страхової діяльності. При цьому експерти відзначають деяке посилення пруденційного і поведінкового нагляду і вважають, що це буде призводити до поступового підвищення концентрації сектора.
активи
Сукупні активи страхового сектора Республіки Казахстан за підсумками першого півріччя 2018 року позначилися в розмірі 993,16 млн тенге, що на 7,3% більше, ніж стан активів на початок року. Валюта балансу зросла за півроку трохи значніше, ніж за аналогічний період 2017 року, завдяки більш високого прибутку і більш активними операціями «репо», відзначають аналітики Fitch Ratings.
СК «Євразія» з активами в розмірі 246,92 млн тенге залишається найбільшим гравцем на ринку страхування РК. Страхова компанія займає близько чверті всього казахстанського ринку. За перше півріччя поточного року її активи зросли на 12,9%.
На другому місці за обсягом активів розташувалася СК «Вікторія», баланс компанії до кінця червня 2018 року позначився в розмірі 84,39 млн тенге, показник залишався відносно стабільним в першому півріччі.
Третьою найбільшою страховою компанією за підсумками першого півріччя 2018 року став компанія зі страхування життя «Номади LIFE». З початку року активи компанії збільшилися на 8,3%, до 73,05 млн тенге.
Найвищий темп зростання за аналізований період показала компанія зі страхування життя «Азія-Life» - за шість місяців активи компанії збільшилися на 68,8% - з 9,22 млн тенге на початок року до 15,57 млн тенге до кінця першого півріччя. У СК «Казахмис» активи з початку року збільшилися на 35,9%. Відзначилася тут і Корпорація «Інтертіч», баланс якої за півроку зріс на 30,7%.
У 13 компаній з 32 спостерігається скорочення обсягу активів. До трійки аутсайдерів увійшли СК «Салем», «Kaspi Страхування» і «Лондон-Алмати», які за січень-червень поточного року втратили 4,27 млрд тенге (-60,3%), 3,54 млн тенге (-17, 3%) і 2,47 млрд тенге (-17,17%) балансу відповідно.
Власний капітал
Сукупний обсяг власного капіталу страхових компаній за підсумками першого півріччя поточного року склав 436,38 млн тенге, або 43,9% від активів сектора. За півроку страховики наростили сукупний обсяг власного капіталу компаній на 24,68 млн тенге, або на 6%.
Зростання показника багато в чому пов'язаний зі збільшенням власного капіталу в СК «Євразія» - на 18,26 млн тенге, або 16,7%. Станом на 1 липня власний капітал компанії позначився в розмірі 127,64 млн тенге, або 51,7% від обсягу активів компанії.
У СК «Вікторія» і «НСК» також спостерігається деяке зростання власного капіталу. У «Вікторію» власники вклали 1,85 млрд тенге за перше півріччя поточного року, що збільшило загальний обсяг показника на 2,4%.
У «НСК» за цей час було інвестовано 1,6 млрд тенге, в результаті акціонерний капітал страхової компанії виріс на 29,2%. Нагадаємо, що за перше півріччя 2018 року ліцензію «НСК» була припинена два рази - 3 березня на три місяці з обов'язкових видів страхування і 5 травня на шість місяців з перестрахування за недотримання вимог пруденційних нормативів та інших обов'язкових до дотримання норм та лімітів, встановлених законодавством РК.
За перші шість місяців поточного року на 51,9%, або 1,84 млн тенге скоротився обсяг власного капіталу в СК «Салем». На сьогоднішній день ліцензія страховика за видами страхування в обов'язковій формі та діяльності з перестрахування тимчасово припинена у зв'язку з недотриманням вимог пруденційних нормативів та інших обов'язкових до дотримання норм та лімітів. Страховий портфель компанії по обов'язковим класам страхування був переданий СК «Коммеск-Өмір».
Зменшення акціонерного капіталу на одну четверту частину також зафіксовано у КСЖ «Standard Life», всього за півроку показник скоротився на 1,12 млрд тенге. СК «Лондон-Алмати» за цей час втратила 11,7%, або 934,36 млн тенге від власного капіталу.
Прибуток і ефективність
Дещо збільшилася прибутковість страховиків Казахстану - 22 компаніям сектора вдалося поліпшити свій торішній результат по прибутку. Сукупний прибуток сектора за перше півріччя поточного року склала 44,48 млн тенге, що на 76,2% більше, ніж за аналогічний період попереднього року. При цьому в плюсі опинилися 28 з 32 страховиків.
За словами директора відділу страхування Fitch Ratings Анастасії Литвинової, прибуток сектора виросла за рахунок 4,8 млрд тенге позитивної валютної переоцінки проти негативного результату 8,8 млрд тенге в першому півріччі 2017 року, а також за рахунок приросту інвестиційного доходу за облігаціями. Прибуток від страхової діяльності, навпаки, дещо скоротилася, перш за все за рахунок зростання аквізиційних витрат, пояснила аналітик (аквізиційні витрати - витрати страхової компанії, пов'язані із залученням нових страхувальників і утриманням старих, а також з укладанням нових договорів страхування і продовженням діючих - прим. «Кь»).
Заступник директора S & P Global Ratings Катерина Толстова зазначає, що істотний внесок у фінансовий результат страхових компаній за аналізований період вніс дохід від інвестиційної діяльності, який виріс на 110% консолідовано, в основному у зв'язку з ростом винагороди з цінних паперів, доходів від купівлі-продажу цінних паперів і доходів від переоцінки.
«Страхові компанії розміщують частину активів в іноземній валюті. На нашу думку, це істотно впливає на інвестиційний результат страхових компаній, який може коливатися в залежності від зміни курсу національної валюти до долара США », - вказує експерт.
Найбільший фінансовий результат за аналізований період показала СК «Євразія», яка заробила 18,85 млн тенге за півроку. Показник збільшився на 67,1% в порівнянні з підсумками за перше півріччя попереднього року. На другому місці за обсягом прибутку виявилася компанія зі страхування життя «Номад Life», яка заробила за шість місяців 3,76 млрд тенге, що майже в три рази більше, ніж за той же період попереднього року. Трійку лідерів за обсягом прибутку замикає СК «Вікторія», яка відновила рентабельність після спаду в минулому році. Компанія згенерувала 3,61 млн тенге, що в 25,2 раз більше, ніж за перше півріччя 2017 року.
Чотири компанії за аналізований період виявилися в мінусі. СК «Салем» завершила перше півріччя поточного року з фінансовим результатом -328,79 млн тенге проти прибутку 428,29 млн тенге за аналогічний період попереднього року.
Збиток СК «Нурполіс» за шість місяців склав 143,16 млн тенге. У першому півріччі 2017 року компанія також мала негативний фінансовий результат у розмірі 39,02 млн тенге. У СК «Трансойл» і СК «Amanat» витрати виявилися більше доходів на 136,78 млрд і 28,89 млн тенге відповідно. Amanat в першому півріччі попереднього року заробила 162,4 млн тенге. «Трансойл» завершила зі збитком і попередній рік. За перші шість місяців поточного року страхова компанія закрила два підрозділи - алматинский і Акмолінський філія.
Ефективність використання активів сектора дещо збільшилася. Так, ROA страхового сектора за перше півріччя поточного року склала 9,3% в річному еквіваленті проти 5,8% за той же період попереднього року.
Найбільш ефективною компанією сектора кілька періодів поспіль залишається СК «Trust Insurance», рентабельність активів (ROA) компанії за перше півріччя 2018 склала 46,8%. Найменший гравець страхового сектора з часткою ринку 0,2% при середньому обсязі активів за аналізований період 1,65 млрд тенге заробив 385,54 млн тенге за півроку.
Другий за рентабельністю виявилася СК «Альянс-Поліс» з коефіцієнтом ефективності використання активів 26,9% річних. Страховик заробив 421,19 млн тенге при середньому обсязі активів за півріччя 3,13 млрд тенге. Варто відзначити, що ліцензія «Альянс Поліс» припинена регулятором з вересня 2016 року, страховий портфель компанії був переданий СК «Standard».
Замикає трійку «Kaspi Страхування», яка при середньому обсязі активів в 18,65 млн тенге заробила 2,44 млрд тенге за аналізований період (ROA - 26,2% річних).
Страхові премії
У 2018 році в секторі спостерігається скорочення рівня страхових премій при збільшенні обсягу страхових виплат. Основний приріст страхової премії, згідно аналітикам S & P, був обумовлений збільшенням обсягів по вхідному перестрахуванню. За шість місяців 2018 року сукупний обсяг страхових премій позначився в розмірі 212,06 млн тенге. Це на 3,2% менше, ніж за той же період попереднього року. Скорочення спостерігається по класу добровільного майнового страхування.
Найбільший обсяг страхових премій зібрала СК «Євразія» - 43,09 млн тенге, що на 27,2% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Страхові премії «дочки» Народного банку «Халик-Казахсінстрах» позначилися в обсязі 25,34 млн тенге, показник компанії збільшився на 35,8% в порівнянні з результатом першого півріччя минулого року.
Третю сходинку з об'ємом страхових премій в 22,15 млн тенге займає ще одна дочірня компанія Народного - «Халик-Life», в порівнянні з результатом минулого року її страхові премії зросли на 34,6%. Перша трійка за зібраними преміями також стала лідером по зростанню обсягу показника.
Кращий темп зростання за обсягом зібраних премій щодо показників попереднього року демонструє Експортна страхова компанія «KazakhExport» - 64,5%. Корпорація «Інтертіч» за аналізований період зібрала 4,66 млрд тенге в вигляді премій, що на 37,8% більше, ніж роком раніше. Обсяг зібраних премій страхової компанії «АСКО» в першому півріччі поточного року виявився на 37,4% більше, ніж за аналогічний період минулого року.
Страхова компанія «Альянс-Поліс» за січень-червень 2018 року страхових премій не отримувала. У СК «Салем» і «Trust Insurance» обсяг страхових премій склав 17,82 млн і 33,11 млн тенге відповідно, в порівнянні з першим півріччям попереднього року показники скоротилися на 99,8% і 91,8% відповідно.
Страхові виплати
Обсяг страхових виплат сектора за перше півріччя поточного року склав 48,69 млн тенге. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року рівень страхових премій виріс на 5,7%.
Найбільше клієнтам за перше півріччя 2018 року виплатила страхова компанія «Євразія» - 15,28 млн тенге. Обсяг страхових виплат компанії виріс більш ніж в два рази в порівнянні аналогічним періодом попереднього року. Зростання виплат в основному забезпечено за рахунок добровільного майнового страхування.
Слідом йде «Халик-Казахінстрах» з об'ємом страхових виплат 3,78 млрд тенге. Показник страхової компанії, навпаки, скоротився в порівнянні з торішнім рівнем на 21,3%. Трійку лідерів по страхових виплатах замикає страхова компанія «Номад Life», яка відшкодувала клієнтам за шість місяців поточного року 2,56 млрд тенге, що на 7,6% більше, ніж роком раніше.
За підсумками першого півріччя 2018 року страхові виплати двох компаній перевищили обсяг премій, зібраних за аналізований період. Так, згідно з даними НБРК, витрати по здійсненню страхових виплат СК «Альянс-Поліс» за підсумками першого півріччя 2018 року склали 261,45 млн тенге, збір премій, як зазначалося раніше, компанією за цей період не здійснювався. СК «Салем» виплатила клієнтам на 194,06 млн тенге більше, ніж зібрала премій.
Підвищення концентрації на ринку
Сьогодні страховий ринок країни складається з 32 компаній. Дві з них передали свій страховий портфель іншим компаніям. У п'яти компаній припинені ліцензії на здійснення страхової діяльності за різними видами страхування.
Аналітик Fitch Ratings Анастасія Литвинова зазначає деяке посилення пруденційного і поведінкового нагляду на страховому ринку Казахстану. Експерт вважає, що це буде призводити до поступового підвищення концентрації сектора.
Слідом за банківським сектором і в страховому намічаються консолідаційні процеси. В процесі угода приєднання СК «Казкоммерц-Поліс» до СК «Халик-Казахінстрах». Також 13 серпня 2018 року на засіданні ради директорів АТ «Народний анк Казахстану» було прийнято Рішення про добровільну реорганізацію СК «Халик-Life» і СК «Казкоммерц-Life» у формі приєднання СК «Казкоммерц-Life» до СК «Халик-Life».
Крім того, нещодавно Нацбанк РК видав СК «Вікторія» дозвіл на проведення «добровільної реорганізації» в зв'язку з приєднанням страхової компанії «Нурполіс». Власником страхової компанії «Вікторія» є казахстанський бізнесмен Рашит сарсенів, який також числиться великим учасником АТ «Нурбанк», материнської компанії СК «Нурполіс».
На думку S & P, страховий ринок Казахстану характеризується досить високим рівнем концентрації, яка поступово збільшується. Катерина Толстова зазначає, що станом на 1 липня 2018 року на частку десяти найбільших страховиків доводилося 66,3% сукупної страхової премії-нетто проти 61,3% на 1 липня 2017 року, і їх частка поступово зростає внаслідок очікуваної консолідації ринку.
На думку експерта, невеликі компанії, найімовірніше, будуть об'єднуватися з великими страховиками в зв'язку з можливим підвищенням вимог до капіталу для сектора страхування в середньостроковій перспективі і тиском з боку високих витрат на агентську мережу, в тому числі високого комісійної винагороди страхових агентів. Процес триває, так як в 2017-2018 роках були припинені ліцензії декількох страхових компаній в певних напрямках бізнесу і на певний термін.
До того ж, S & P не очікує, що іноземні страхові компанії переглянуть свої стратегії і відновлять свою діяльність в Казахстані, не дивлячись на те, що директива СОТ для Казахстану передбачає доступ філій іноземних компаній на казахстанський страховий ринок. Це пов'язано з тим, що домінуюче становище на ринку Казахстану займають кілька казахстанських страхових компаній, а також з відносно невеликими розмірами ринку, на якому переважають прості страхові продукти.
* Джерело даних - офіційний інтернет-ресурс Народного банку Республіки Казахстан.
Фото: Shutterstock / Jirsak
