1. 2019 р��к: девальвація рубля або його зміцнення?
2. криптовалюта
3. ПІФи (Пайові інвестиційні фонди)
4. Нерухомість
5. Акції та облігації
6. ІВС
7. Банківські вклади
8. У якій валюті і куди вкласти гроші вигідно в 2019 році?
9. Як же отримати максимальний дохід?

Ті, хто має в своєму розпорядженні певну суму грошей і хоче отримати максимальний дохід в майбутньому, вже замислюються про способи інвестування в наступному році. І це розумно: тільки так можна зробити правильний вибір, не прогорить і залишившись з прибутком.

Що Ви дізнаєтеся з цієї статті:

2019 р��к: девальвація рубля або його зміцнення?

У минулому році ми спостерігали зміцнення курсу рубля в першому півріччі, і ослаблення в другому. В цілому для рубля рік пройшов добре. Підтримку курсу рубля зробила дорожчає нафта, потім зростання геополітичних ризиків і зниження цін на «чорне золото» сприяли зростанню курсу долара і євро проти рубля. У 2019 на курс національної валюти будуть надавати два чинники:

• вартість нафти (на даний момент консенсус-прогноз передбачає середню ціну бареля нафти приблизно на 10-15% вище поточного рівня, або невелике поступове підвищення цін в першому півріччі, і корекція у другому). Проте, вартість бареля нафти в рублях зараз дуже висока, що комфортно для бюджету.
• Другий фактор - процентні ставки в Росії (які знижуються) і в США - якщо Федеральна Резервна Система стримає свою обіцянку, і підніме ставку і в 2019 році, це буде сприяти попиту на долари США і буде підтримувати його курс щодо інших валют. Очікується, що євро також отримає підтримку з-за посилення грошової політики ЄЦБ.

Крім того, в 2019 році може змінитися тренд на ринку коммодітіз (товарів). Ціни на нікель, алюміній, паладій, вугілля і мідь дозволять компаніям-експортерам з Росії наростити свої продажі, що збільшить пропозицію доларів на ринку, і буде підтримувати рубль.

Очікується, що долар, а то й станеться погіршення геополітичної обстановки (нові санкції або загроза посилення існуючих), буде коштувати в межах 61-69 рублів, а середній курс буде коливатися близько 67 рублів за долар США.

Курс євро до рубля може скласти 70-80 рублів за євро, із середньорічним середнім курсом 2019 року ближче до 76 рублям за 1 євро.

Однак вклади в доларах США і євро приносять мінімальний дохід (ставки в надійних банках не перевищують 3-3,5% річних в доларах США і 1,5-2% в євро). Інвесторам, які прагнуть заробити на зростанні економіки і стабільному курсі рубля, ймовірно, підійдуть альтернативні (і більш ризиковані) інструменти, ніж валаютние депозити в банках.

Кожен з цих інструментів вартий окремого розгляду. Постараємося визначити їх переваги та недоліки, а також ймовірність отримання доходу в 2018 році. Розглянемо основні варіанти, куди можна вкласти гроші.

криптовалюта

Ми починаємо огляд з криптовалюта, тому що в 2017 році стали свідками вибухового зростання вартості біткойнов і інших «токенов», а в 2018 спостерігали жорстку корекцію. Однак інтерес до цієї теми найширшого кола інвесторів бачиться нам небезпечним явищем. Мало хто розуміє, що ж являють собою криптовалюта, хто впливає на курс біткоіни, як високо він може вирости, яка його справедлива вартість. Ми зробимо сміливе припущення, але це наша позиція: інвестування в «крипту», як її ще називають, ближче до гри в казино і сверхріскованним спекуляцій на ринку Форекс . Велика частина людей зачарована стрімким зростанням курсової вартості цих «активів», і чекає швидкого зростання в подальшому. Однак для переважної більшості мрія про легкий і швидкому багатстві найімовірніше, виявиться, лише джерелом фінансових проблем і розчарування.

ПІФи (Пайові інвестиційні фонди)

ПІФи хороші тим, що ви можете вкласти гроші в акції та облігації різних компаній, при цьому управляти вашими інвестиціями будуть досвідчені керівники. Вкладаючи відразу в кілька видів акцій і облігацій, інвестор може захистити себе від збитків у зв'язку з банкрутством тієї чи іншої компанії. Ще одна перевага - можливість зробити невеликий внесок. На відміну від акцій, які вимагають від інвестора великої суми, ПІФ є інструментом колективних інвестицій, і, щоб мати можливість купити пай, не обов'язково нести в ПІФ велику суму грошей.

У 2015 і 2016 року російські активи показали одні з кращих в світі результатів. Прибутковість VanEck Vectors Russia ETF (один з найбільших зарубіжних фондів, орієнтованих на російські акції), показав прибутковість більше 50% за 2016 рік у доларах США. Індекс ММВБ виріс більш ніж на 20%, а галузеві індекси, зокрема, електроенергетики (MICEX Power) і металургії (MICEX M & M), виросли більш ніж на 100% протягом 2016 року.

Минулий, 2018 рік, був не такий гарний для ринку. індекс ММВБ закрився на позначці більше 2300 пунктів. Але зростання індексу забезпечив нафтогазовий сектор. Акції компаній з інших галузей відчували себе не так добре в 2018 році. Акції американських і європейських компаній скорегували в кінці року на тлі невизначеності через що посилилися торгових воєн, вся увага прикута до США і Китаю. На цьому тлі російським інвесторам зробить запастися терпінням: 2019 рік може виявитися для них складним, але ринок в цілому виглядає сильно - дивідендна прибутковість російських акцій зараз дуже висока, і порівнювати з 2008 роком (чого бояться деякі інвестори) не варто - оцінки російських компаній зараз , в порівнянні з іншими ринками, що розвиваються, історично низькі. Також на відносно низьких рівнях знаходяться багато товарні ринки, що підтримає експортерів з Росії в разі розвороту тренда. На тлі відносно невисоких процентних ставок за вкладами і зростаючої інфляції, фондовий ринок може знову в 2019 році, як і в минулому, отримати значний приплив коштів внутрішніх інвесторів, приватних осіб і корпорацій, особливо, в акції компаній, здатних продемонструвати високу дивідендну прибутковість (наприклад , акції Газпрому, Ощадбанку, Ленеенерго преф, Алроса, ГМК Норнікель, Лукойлу, Мосенерго, ФСК і інших компаній з дивідендної історією).

Найімовірніше, процентні ставки в 2019 році незначно виростуть, і зроблять акції (особливо, компаній, що виплачують стабільні дивіденди) ще привабливіше, і частина грошей з банківських депозитів знову перетече в ПІФи і на фондовий ринок. Цьому сприятиме і популяризація таких консервативних інвестиційних інструментів, розрахованих на фізичних осіб, як ІВС і ОФЗ (Плюс в 2019 році Сбербанк збирається збільшити продажі ПІФу облігацій з привабливими умовами).

На початку 2019 року складається позитивний зовнішній фон для інвестування в російські ПІФи, причому, ймовірно, фонди облігацій виявляться цікавіше для консервативних інвесторів в плані співвідношення ризик / доходність, забезпечуючи більш високу, ніж за банківськими вкладами, прибутковість, при цьому ризики подібних інвестицій бачаться невисокими (по крайней мере, на горизонті 1 року).

Нерухомість

Цей інструмент вкладення грошей - один з найпопулярніших в нашій країні. Саме в «метри» вкладаються у нас, вибираючи їх як основну альтернативу банківським депозитам. І в цьому є сенс: від високої інфляції вкладення в нерухомість можуть врятувати краще, ніж вклади.

З 2014 року ціни на нерухомість росли не надто сильно. Більш того, у багатьох містах і сегментах вони навіть знизилися, не дивлячись на накопичену інфляцію за цей період більше 20%. Очевидно, що витрати забудовників ростуть, і дешевше продавати вони навряд чи зможуть (за винятком окремих, невеликих компаній, і окремих, малоліквідних, невдалих об'єктів).

У 2018 році ринок нерухомості підтримало зниження процентних ставок, що зробило іпотечні кредити більш доступними. Частина кредитів, взятих раніше за вищими ставками, була рефінансована, у людей стало більше вільних грошових коштів. Однак в 2019 році тренд зміниться - на самому початку року Ощадбанк і інші великі банки підвищили ставки по іпотеці.

Ймовірно, в цьому році ціни на нерухомість прискорять свій рух вгору, проте темпи зростання будуть невисокими, оскільки для більш стрімкого зростання необхідний більший приплив нових покупців, а доходи населення все ще залишаються під тиском - іпотека допоможе забудовникам і продавцям нерухомості реалізувати свої об'єкти, проте для стабільного довгострокового зростання цін на нерухомість необхідний зростання економіки і доходів населення.

Підвищення податкового навантаження надасть стримуючий ефект на ринок інвестиційних квартир.

Однак на користь зростання говорять зростаючі витрати забудовників (зростання ПДВ, цін на сталь та інші ресурси, відмова від пайового будівництва за старою моделлю, коли гроші на фінансування залучалися безпосередньо у населення). Витрати доведеться перекладати на покупців квартир, що дасть зростання цін новий імпульс.

В результаті ми не очікуємо зростання цін на нерухомість більш ніж на 12-15% за підсумками 2019 року в середньому по країні, але все говорить «за» їх зростання, а не зниження.

Акції та облігації

Акції компаній-експортерів на тлі зростання курсу долара і євро до рубля, користувалися підвищеним попитом в 2015 і 2016 році. Адже отримуючи виручку в іноземній валюті, і маючи при цьому рублеві витрати, такі компанії змогли показати високий прибуток. Частина її дісталася акціонерам, і котирування акцій виросли.

На наш погляд, основне зростання як на ринку акцій, так і на ринку облігацій, відбувся в 2015-2016 роках. У 2019 бачиться продовження тенденції, але вже не такими високими темпами, як це було в попередні роки.

З облігацій можна виділити ОФЗ - відмінна альтернатива банківським вкладам, особливо для тих, хто боїться розміщувати велику суму грошей в банку. Ризики мінімальні (за зобов'язаннями відповідає не банк, а Мінфін РФ) а прибутковість доходить до 9% річних (при тому, що забрати свої відсотки можна завжди, просто продавши облігації). Основний ризик при покупці ОФЗ - можливе зростання інфляції і процентних ставок (це, в свою чергу, може знизити вартість «довгих» ОФЗ і привести до збитків). На тлі описаних процесів ОФЗ, як і в минулому році, виглядають привабливим консервативним інструментом.

Якщо ж ви придбали валюту, то можна інвестувати її, купивши єврооблігації, отримуючи при цьому більш високий дохід, ніж за депозитом в банку (до 3-5% при нормальному рівні ризику проти 2-3% в банку, і до 6-7% і більше при підвищеному рівні ризику). Прибутковість по них вище банківських вкладів, а ризики можна порівняти, чи навіть нижче (по суверенних випусків). Однак варто враховувати особливості оподаткування: за купонним доходом по ОФЗ в рублях фізичні особи не сплачують ПДФО.

ІВС

Індивідуальний інвестиційний рахунок набирає все більшої популярності у приватних інвесторів. Суть його в тому, що держава надає податкові пільги тим, хто користується цим інструментом: можна або одержати відрахування ПДФО (не більше 52000 рублів на рік за умови поповнення ІВС на 400000 рублів, тобто 13% від суми внесення на інвестиційний рахунок) , або після закінчення 3-х років з моменту укладення договору ПІП, дохід буде звільнений від податків.

Багато банків і інвесткомпанії активно пропонують цю послугу, і не варто боятися. Це дійсно працює інструмент, що допомагає залучати гроші в економіку нашої країни (замість дається пільга по ПДФО).

На рахунок можна купити держоблігації (ОФЗ) або придбати інші консервативні інструменти (наприклад, деякі банки пропонують свої вклади на ІВС). У підсумку, можна отримати як відсоток від облігацій / за вкладом, так і податкові відрахування (13% від суми, що не перевищує 400 тисяч рублів). Як результат - прибутковість, істотно перевищує найвищі на сьогоднішній день процентні ставки по депозитах, при цьому ризики не вище, ніж при розміщенні грошей в банку.

Банківські вклади

Вклади зазвичай вважаються найменш вигідним видом інвестицій з точки зору прибутковості. У деяких випадках ставки по депозитах нижче рівня інфляції, і, вклавши гроші в банк, можна не отримати ніякого реального доходу. Але це залежить виключно від обраної вами програми і ситуації в російській і світовій економіці.

У банках можна вкласти гроші під 8-9% річних. Сьогодні в багатьох фінансових організаціях процентні ставки незначно підвищилися, і в 2019 році можуть зрости ще. Однак значно зростання чекати не варто (в разі відсутності геополітичних шоків). Проте, вклади залишаються найменш ризикованим і найбільш зрозумілим типом вкладень (звичайно, якщо мова йде про велику суму, більше 1,4 мільйона рублів, важливо дуже уважно ставитися до вибору банку ).

Додатковою перевагою є і ваша безпека. Вклади до 1 мільйона 400 тисяч рублів в банках РФ - учасниках системи страхування вкладів страхуються державою, і ви можете повернути свої гроші, якщо банк збанкрутує або позбудеться ліцензії Центробанку. Правда, варто бути уважним при виборі банку: процес очищення банківської системи від слабких гравців триває, і в 2019 році він хоч і сповільниться (багато банки-«пилососи» вже були видалені з ринку), але ще не зупиниться. Не забуваємо, була зафіксована практика, коли деякі недобросовісні банки (або окремі співробітники) брали вклади у населення, не передаючи інформацію в АСВ. В результаті є випадки, коли людям доводиться в суді доводити факт наявності у них депозиту в банку.

Проте, в 2019 році ми радимо вкладати гроші саме в депозити великих, стійких банків. Чому? Як вже було сказано вище, для недосвідченого людини можливість отримати гарантований, нехай і не під найвищий відсоток , Виглядає куди краще, ніж прийняття на себе ризиків на фондовому ринку при вкладенні в акції або пайові фонди.

У якій валюті і куди вкласти гроші вигідно в 2019 році?

В цілому, за умови, що сума вкладу не буде перевищувати 1 мільйон 400 тисяч рублів, ви можете скористатися пропозицією будь-якого банку (рекомендуємо наш матеріал про те, в яких банках відсотки за вкладами вище ). Однак варто уважно ознайомитися з договором, і не забути зберегти прибутковий касовий ордер на внесену суму, щоб в разі відкликання у банку захистити себе від неприємностей. Якщо ж сума буде перевищувати 1400 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян, то краще орієнтуватися на більш стабільні і надійні організації, навіть якщо в них діють не найвигідніші процентні ставки. Або вкласти гроші в кілька різних банків.

У якій валюті зберігати гроші , Залежить від ваших уподобань. Рубль на даний момент стабілізувався. Єдине, чого варто уникати - це поспішних рішень. У 2015 році курс рубля змінювався від приблизно 49 рублів за 1 долар США до 70 з гаком, в 2016 досягав на піку майже 80 рублів, а в кінці року опускався до 61 рубля ... У 2018 волатильність також була високою. Ті, хто поспішив з покупкою або продажем, недоотримали (або втратили) серйозні гроші. Волатильність збережеться, і буде залежати від цін на нафту (які в свою чергу теж дуже мінливі). Тому, якщо Ви ще не обміняли рублі на валюту, то, можливо, варто проаналізувати: а час це робити прямо зараз, або варто почекати? І що ви потім плануєте робити з цією валютою далі - просто зберігати «під матрацом» або в банку під 1-2% річних? У будь-якому випадку, більшість експертів радить не тримати все заощадження в одній валюті (або в одному фінансовому інструменті). Чим більше у Вас є грошей, тим диверсифікувати повинен бути Ваш особистий інвестиційний портфель.

Як же отримати максимальний дохід?

Зробити це ви зможете тільки в тому випадку, якщо ризикнете. Однак дохід не гарантований, що необхідно враховувати. Спробувати вкласти гроші в ПІФ, купити акції або облігації можна, але найбільш стабільним джерелом доходу буде тільки банківський вклад. Самим розумним рішенням буде не «класти яйця в одну корзину», а розподілити гроші, скориставшись декількома інструментами відразу.

Якщо ви хочете вкласти набагато більше 1 мільйона 400 тисяч рублів, то перевагу варто віддавати надійному банку, такому, як Ощадбанк Росії. Про вкладах Ощадбанку читайте тут . Або вибрати ОФЗ / суверенні єврооблігації (якщо інвестуєте в валюті). І той, і інший варіант, - консервативні, спрямовані на збереження капіталу.

Максимум доходу можливий тільки при прийнятті на себе істотних ризиків. Якщо це Ваш варіант, тоді можна буде проаналізувати ситуацію на фондовому, валютному та / або товарному ринку.

Актуально на початок 2019 року.