Ловити «падаючий ніж» на фондовому ринку ризиковано. Але іноді на цьому можна заробити
фото: Fotolia / gmstockstudioЗ липня розмір початкового внеску на індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВС) збільшений до 1 млн рублів. А російський ринок акцій впав на 15% з початку року. Банкі.ру попросив десять аналітиків вибрати п'ять акцій , Які варто купити на ІВС в цих умовах.
Алмази, нікель і Ощадбанк
Щорічний внесок на індивідуальний інвестиційний рахунок збільшений з 400 тис. До 1 млн рублів. Це стосується як нововідкритих рахунків, так і відкритих раніше - якщо хтось в цьому році вже вносив на свій ІВС 400 тис., Може додати ще 600 тис. Тепер протягом трьох років (мінімальний термін для ІВС) можна оперувати на рахунку сумами , порівнянними і навіть вище за розмірами з «захищеними» (тобто до 1,4 млн рублів) депозитами. Найбільш близька до депозитів покупка на ІВС облігацій, в тому числі ОФЗ. Більш ризикована, але і потенційно більш доходна покупка на рахунок акцій.
Банкі.ру опитав десять аналітиків і керівників активами і попросив їх вибрати п'ять акцій, які варто купити на ІВС - з урахуванням збільшення внеску і падіння індексу ММВБ на 15% з початку року.
Експерти підкреслили, що в будь-якому середньостроковому інвестуванні важливою є диверсифікація, тому варто мати в портфелі акції різних галузей. Учасники ринку радять власникам ІВС звернути увагу на дві категорії акцій: компаній, які традиційно платять високі дивіденди, і компаній, чий бізнес в найближчі роки буде рости високими темпами.
Перше місце в рейтингу розділили акції «АЛРОСА» і ГМК «Норільський нікель» - їх вибрали шість аналітиків з десяти. «АЛРОСА» демонструє видатні фінансові показники в останні роки, відзначають аналітики «Фінама»: рентабельність по EBITDA становить понад 50%, рентабельність за чистим прибутком в 2016 році склала понад 40%. Ще один приємний бонус - дивідендна прибутковість близько 10%. Щоб отримати дивіденди за 2016 рік, потрібно купити акції не пізніше 18 липня 2017 року. Як вважають в «Фінам», акції «АЛРОСА» мають потенціал зростання в 30%.
ГМК «Норільський нікель» - світовий лідер у виробництві нікелю і паладію з низькою собівартістю, що допомагає компанії не втрачати ринки при зниженні цін, пояснює свій вибір керуючий активами ІК "Церіх Кепітал Менеджмент» Олександр Баулін. Крім того, за його словами, прозора дивідендна політика з виплатою два рази в рік робить цю акцію аналогом облігації з перспективою росту курсової вартості на 30-50% протягом трьох років.
Друге місце зайняли акції Ощадбанку , Їх вибрали п'ять аналітиків з десяти. «Нам подобаються високі показники прибутковості і фундаментальна недооцінка в порівнянні з основним метрик щодо найближчих аналогів як в Росії, так і на порівнянних ринках», - зазначає старший керуючий з досліджень та аналізу галузей і ринків капіталу Промсвязьбанка Ілля Фролов. Фундаментальний потенціал для зростання він оцінює в 63%, підсумкову очікувану прибутковість за три роки - в 78%. Навіть у кризові періоди Сбербанк часто залишається в прибутку, говорить Фролов. Це пов'язано з дешевим фондуванням, зростаючими комісійними доходами і перевагами лідируючого положення на ринку.
Третє місце аналітики віддали акцій НЛМК . Основна причина - високі дивіденди, на рівні 8-10%. Швидше за все, вони залишаться на такому ж рівні в найближчій перспективі, вважає портфельний керуючий КК «Альфа-Капітал» Едуард Харін. «Драйверами для акцій НЛМК будуть зростання цін на сталь і зниження цін на вугілля», - відзначає керуючий директор, керівник відділу управління акціями КК «Сбербанк Управління Активами» Євген Лінчік.
Четверте місце розділили привілейовані акції «Сургутнефтегаза» і звичайні - ФСК ЄЕС , Їх вибрали три аналітика з десяти. Як вважають в «Фінам», перші мають потенціал зростання не менше 30%. Унікальність «Сургутнефтегаза» в тому, що на поточний момент сума накопичених вільних грошових коштів компанії значно перевищує сукупну вартість її акцій на біржі, пояснили аналітики. Така недооцінка багато в чому викликана побоюваннями інвесторів з приводу непрозорої структури акціонерного капіталу, що не дозволяє визначити її основних власників.
Що стосується ФСК ЄЕС, за словами Олександра Бауліна, це найбільш стабільна і перспективна акція з сектора електроенергетики. «При скороченні інвестпрограм компанія здатна генерувати великий прибуток, з якої можуть бути непогані дивіденди, в останні два роки дивідендна прибутковість наближалася до 10% річних», - говорить він.
П'яте місце розділили акції «Аерофлоту» і ММК , Їх вибрали два аналітика з десяти. ММК має найбільший потенціал зростання в секторі сталеливарних компаній - 21%, вважає Ілля Фролов з Промсвязьбанка. Підсумкову очікувану прибутковість за три роки він оцінює в 38%. «Пожвавлення на внутрішньому ринку стали на тлі виходу економіки РФ на позитивні темпи зростання допомагає ММК покращувати свою фундаментальну профіль», - пояснює експерт.
Акції «Аерофлоту» зараз торгуються в районі історичних максимумів після 25-відсоткового підвищення з початку року, відзначають в «Фінам». За оцінками аналітиків, в перспективі року паперу «Аерофлоту» можуть досягти позначки 250 рублів за акцію, що означає зростання приблизно на 30% від поточних рівнів. Цьому сприятимуть зміцнення рубля і відновлення попиту на подорожі на тлі пожвавлення економіки, вважають в «Фінам».
«Інвестуйте грамотно»
Крім увійшли в топ-5, аналітики також називали інші потенційно прибуткові акції. Начальник аналітичного департаменту КК «БК Заощадження» Сергій Суверов рекомендує включити в довгострокові портфелі акції «Роснефти» (Позитивний грошовий потік, ставка на збільшення дивідендних виплат), «Фосагро» (Ставка на відновлення ринку добрив, низька собівартість виробництва) і «Юніпро (Висока дивідендна прибутковість, ставка на відновлення енергопотужностей).
Аналітик «Відкриття Брокер» Андрій Кочетков радить купити на ІВС акції «Газпрому» . За його словами, це не тільки істотна дивідендна прибутковість (близько 7%), а й потенціал зростання капіталізації в перспективі двох-трьох років. «Акції КамАЗа можуть бути цікаві при прискоренні економічного зростання. Тим більше що компанія є одним з лідерів з продажу важких вантажівок в СНД », - говорить Кочетков.
Начальник управління інвестицій УК "Райффайзен Капітал" Володимир Вєдєнєєв рекомендує звернути увагу на інтернет-компанії (зокрема, «Яндекс» ) - вони виграють від відновлення економіки за рахунок відновлення попиту на онлайн-рекламу з боку бізнесу. «Інтернет-бізнес зростає високими темпами, а компанії продовжують інвестувати в проекти з хорошим потенціалом, що виражається в оптимізмі інвесторів щодо перспектив сектора і, відповідно, зростання акцій IT-компаній», - пояснює він.
Експерти вважають, що розширення ліміту для ІВС змінює стратегію інвестування. Значно розширюються інвестиційні можливості, але при цьому зростають і ризики. «Інвестуйте грамотно, приділяючи особливу увагу диверсифікації портфеля. Обов'язково включайте в портфелі як акції, так і облігації », - радить провідний аналітик" КІТ Фінанс Брокер »Анна Устинова. Головний економіст «Управління заощадженнями» Олексій Логвин нагадав, що в цьому році ринок демонструє негативну динаміку, це змушує вкрай обережно підходити до покупки акцій - спроба «зловити падаючий ніж» часто виявляється не цілком вдалою. «Однак папери тих компаній, які відрізняються гарним корпоративним управлінням, низьким борговим навантаженням і які готові виплачувати акціонерам істотну частину прибутку у вигляді дивідендів, можуть виявитися привабливими для покупки на тривалий термін», - підсумовує він.
Євгенія НОСКОВА, Banki.ru
