У цій статті хотів більш детально обговорити довгострокове інвестування в акції. В акції вітчизняних емітентів. З позиції інвестора, а не трейдера. Викладу суб'єктивно свій погляд, а погоджуватися чи ні - справа ваша.
Чим воно добре? Все просто: інвестуючи на тривалий термін ми позбавляємо себе від необхідності частого моніторингу ринку цінних паперів. Інший плюс - акції мають тенденцію до зростання в довгостроковій перспективі (не беремо до уваги виключення, ризики окремих емітентів легко усунути продуманої диверсифікацією ). Їм про це свідчить досвід не тільки вітчизняного ринку, який порівняно молодий, але і особливо ринок зарубіжних розвинених країн, графіки зростання основних індексів я приведу нижче. Давайте проаналізуємо, що необхідно робити, щоб довгострокові інвестиції дали відчутний ефект, набагато перевищивши не тільки прибутковість банківських депозитів ( найвищі процентні ставки за якими дивись тут), але і основні вітчизняні індекси (тобто індекси РТС і ММВБ).
І доцільно розглянути основні завдання, які варто вирішити інвестору перед тим, як почати свій інвестиційний шлях. Серед них відзначимо:
- Відбір якісних емітентів для інвестування, акції яких з високою ймовірністю принесуть хороший дохід
- Вибір моменту інвестування (пошук точки входу в ринок)
відбір емітентів
Природно, якість інвестиційного аналізу при виборі емітентів для інвестування безпосередньо залежить від кваліфікації інвестора і рівня його професіоналізму. І для початківця інвестора відбір якісних об'єктів самостійно не завжди представляється найбільш розумною стратегією, благо, що інвестиційні компанії іноді надають готову аналітику. Наприклад, подивитися звіти, за оцінкою прогнозованої прибутковості акцій можна подивитися тут . В даному випадку при аналізі потенційної прибутковості цінних паперів використовуються фундаментальні характеристики емітента (іншими словами фундаментальний аналіз). Серед критеріїв, оцінюють прибутковість акцій , Відзначимо:
- Аналіз чистого прибутку, виручки і балансової вартості компанії-емітента
- Оцінка вартості компанії за допомогою порівняльного підходу з використанням коефіцієнтів Р / Е, Р / S, Р / BV. Якщо описати коротко, то коефіцієнт P / E розраховує відношення вартості компанії до її прибутку, P / S - відношення вартості акціонерного товариства до його виручці, P / BV - відношення капіталізації компанії до її балансової вартості.
Розраховуючи майбутню ціну акції, ми обчислюємо її прибутковість.
Важливо відзначити, що існуючий інвестиційний портфель вимагає перегляду кілька разів на рік, в разі, якщо прогнозована прибутковість акції починає не задовольняти нашим запитам, ми замінюємо її на більш відповідну.
Вибір моменту для входу в ринок
Довгострокове інвестування здатне принести величезний прибуток, але тільки в тому випадку, коли актив помітно додав у своїй ціні. Знову ж, початківець інвестор не завжди зможе визначити потрібний момент для входу в ринок, але цього і не треба! Розглянемо просту стратегію, при якій ризики усредняется, незважаючи на тенденції на ринку акцій в певний часовий інтервал. Ця стратегія полягає в рівномірному інвестуванні певної суми грошей з місяця в місяць. Тобто необхідно просто направляти на інвестування певну суму (наприклад, 10%) і не дивитися на кон'юнктуру ринку в поточний момент. Що це дасть нам:
- Можливість здійснювати рівномірний інвестування, зводячи до мінімуму ризики фондового ринку
- Немає необхідності спостерігати за ринком
Наведу приклад. Якщо ви чекаєте, наприклад, просідання на ринку через певний момент часу, але вона все ще не відбулася, то ви ризикуєте:
- Витратити частину залишених на інвестування в акції коштів
- Статут чекати, купити актив раніше терміну і отримати збиток, як тільки ринок дасть просідання
При регулярному інвестуванні висока волатильність буде сприяти високому рівню доходів
Єдиний мінус, звичайно ж в тому, що витрати інвестора в такому випадку виявляться вищими, бо щомісяця доведеться оплачувати послуги депозитарію. Але в цілому, це розумна стратегія для новачків.
Наступного разу напишу про довгострокове інвестування в акції на основі економічних циклів. Сподіваюся, ви не пропустіть цю статтю.
Олексій Ф .
Чим воно добре?
