Чтобы стать миллиардером, нужна прежде всего удача, значительная доза знаний, огромная работоспособность, но самое главное – вы должны иметь менталитет миллиардера. Менталитет миллиардера – это такое состояние ума, при котором вы сосредотачиваете все свои знания, все свои умения, все свои навыки на достижении поставленной цели.  Пол Гетти

ОФЗ (облігації федеральної позики): категорії і прибутковість

  1. ОФЗ-ІН
  2. ОФЗ-ПД
  3. ОФЗ-ПК
  4. ОФЗ-АД
  5. висновок

28 червня 2017 Коментарі до запису ОФЗ (облігації федеральної позики): категорії і прибутковість відключені

В даний момент ОФЗ відносяться до найбільш популярним фінансовим інструментам, паперу представлені на Московській біржі 39 випусками. За даними Центробанку на 1 квітня, загальний обсяг ОФЗ перевищив 6 трлн рублів, майже третина від цієї суми - вкладення іноземців. Всі облігації Мінфіну умовно поділяються на чотири категорії: ІН, ПД, ПК, АТ.

ОФЗ-ІН

Останні дві букви «ІН» означають «індексований номінал». Зараз на ринку представлений лише один випуск цієї групи - ОФЗ 52001. Папір дає досить скромну купонну прибутковість - всього 2,5% річних, виплати проводяться кожні півроку. Однак номінал облігації (1000 руб. На момент випуску) щороку збільшується на величину інфляції .

В даний момент номінал паперу - 1115 руб. Погашення випуску залишилося чекати 6 років. Такі ОФЗ досить хороші при високій інфляції. У них часто інвестують, щоб підстрахуватися від майбутнього зростання цін. Істотний недолік ОФЗ-ІН в тому, що «інфляційний дохід» можна буде отримати тільки після погашення або продажу, тому реінвестувати його неможливо.

ОФЗ-ПД

Найпоширеніший вид ОФЗ на Московської біржі. Скорочення «ПД» означає «постійний дохід». Купон облігації фіксується при розміщенні і не змінюється до погашення або продажу.

Такі папери особливо гарні в періоди пом'якшення грошово-кредитної політики, тому не дивно, що іноземці активно інвестують в них останні півроку. Коли інфляція знижується і Центробанк зменшує ключову ставку, ринкова ціна ОФЗ-ПД зростає. Якщо продати облігації раніше терміну погашення, можна отримати додатковий дохід. І це буде хорошою надбавкою до купонів, які виплачуються раз на півріччя.

Згідно обіцянкам представників Центробанку, в найближчі роки слід чекати зниження ключової ставки до 6,5%. Тому можете сміливо брати такі облігації, якщо звичайно вірите ЦБ. Однак прогнози регулятора можуть бути помилкові. Це теж потрібно враховувати, так як несподіване зростання інфляції стане причиною зниження ринкової вартості і збитків.

ОФЗ-ПК

Абревіатура «ПК» означає «змінний купон». В даному випадку купон прив'язаний до ставки RUONIA, яка зазвичай близька ключовий ставкою ЦБ. Зараз ключова ставка перевищує інфляцію приблизно на 5%, тому облігації дають хорошу прибутковість.

Зіпсувати всю картину може прискорене зниження ставки, яке призведе до зменшення ринкової премії (зараз у більшості випусків більше 10% до номіналу). Можна звичайно продати облігації раніше терміну погашення, але виручена сума буде менше вкладеної.

Найближчі випуски (з терміном погашення в межах 2,5 років) як і раніше досить привабливі. Прийняти гроші на такий термін під 9% зараз не захоче ні один банк.

ОФЗ-АД

Абревіатура «АТ» - це «амортизація боргу». Інвестор отримує прибутковість від змінних купонів, а номінал поступово гаситься за допомогою заздалегідь обумовлених виплат. ОФЗ-АД - найменш ліквідні папери, держава поступово виводить їх з обігу.

висновок

При інвестуванні в облігації важливо пам'ятати, що дохід йде від:

  1. Купонних платежів.
  2. Різниці вартості при перепродажі (якщо папери реалізуються до погашення).

Перша частина при цьому цілком передбачувана, але по другій можуть бути сюрпризи. Сьогодні більшість експертів схиляються до того, що ключова ставка продовжить поступово знижуватися, і ОФЗ-ПД з довгим терміном погашення (5, 10, 15 років) залишаться хорошим вкладенням. А бажаючим зафіксувати прибутковість вище депозиту варто подумати про коротких ОФЗ-ПК.

 

Календарь

Реклама

Цитата дня

Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти акции. Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.   Уоррен Баффетт