1. Що таке Penenza: огляд функціоналу платформи
2. Як це відбувається на практиці
3. Відгуки про Penenza в публікаціях незалежних блогів
4. 1. Блог ледачого інвестора
5. 2. Блог Інвестора домосіди
6. Мій суб'єктивний відгук

Вітаю всіх читачів блогу і всіх, кому цікаві нові напрямки інвестування. Не так давно дізнався про такий спосіб заробітку, як заробіток на вкладеннях в краудлендінговие платформи. У США цей напрямок давно розвинене, в Росії ж краудлендінговие майданчика можна перерахувати по пальцях. Втім, справа поступово зсувається з мертвої точки. Наприклад, в першому читанні вже прийнятий закон про краудфінансах, який дасть правову основу для взаємодії всіх учасників ринку.

Що таке Penenza: огляд функціоналу платформи

Penenza - це краудлендінговая платформа, де кожна людина може стати інвестором, вклавши гроші в цікавить його позичальника і де кожен потенційний позичальник може залучити гроші для участі в тендері. З 2015 року платформа працювала тільки в сегменті В2В, з осені 2017 року Penenza вийшла також і в Р2В, тобто позичальниками є тільки юридичні особи, інвесторами - також і фізичні.

Довідка: ринок краудфінансов можна розділити на три групи:

• Краудінвестінг - онлайн фінансування стартапів, де прибуток залежить від ефективності проекту.
• Краудлендінг - взаємне кредитування бізнесу. Позичальники залишають на платформі заявки з описом проекту та суми, інвестори вибирають найбільш надійні на їхню думку і вкладають гроші.
• Краудфандінг - добровільні безповоротні інвестиції в проект за символічну винагороду. Найчастіше це проекти для запуску якогось виробництва або реалізації ідеї, продукт яких і отримують інвестори.

Penenza воліла вибрати вузьке спрямування, перевага якого - низькі ризики дефолту для інвестора. Потенційні позичальники можуть залишити заявку тільки в тому випадку, якщо їм необхідні гроші для участі в тендері або виконання контракту. Нижче на скрині ви можете побачити види заявок, максимальний термін кредитування і прибуток, яку отримує інвестор.



Про систему винагороди інвестора розповім докладніше. Мінімальна сума інвестування - 5 000 рублів, максимальний термін повернення позики - до 6 місяців (в залежності від типу позики). Penenza декларує середню прибутковість близько 20% річних, але можливі відхилення в обидві сторони.

У момент укладення договору (все тільки дистанційно в електронній формі: договір укладений, коли інвестор вибрав заявку позичальника, а позичальник погодився прийняти гроші) позичальник оплачує комісію, яка розподіляється між платформою і інвестором. Відразу ж після укладення договору позичальник отримує 1,66% від суми позики. Якщо позичальник повертає гроші до закінчення перших 30-ти днів, інвестор має право реінвестувати гроші. Якщо теоретично всі позики будуть повертатися протягом 20-ти днів (за статистикою середній термін використання позики - 25-28 днів), то прибуток складе майже 30%. По закінченню 30 днів інвестору нараховується ставка з розрахунку 20% річних за кожен день використання грошей.

Ризики інвестора:

• прострочення позичальника
• Ризик банкрутства платформи
• Імовірність того, що пропозиція інвестора не буде прийнято

Прострочення оплати позики все ж можлива. Незважаючи на те, що у Penenza непогана скорингова система, бувають ситуації, коли позичальник не повертає позику. За статистикою відсоток прострочення - 0,4%, ризик дефолту - 0,2%. У разі прострочення інвестор може сам зайнятися питанням стягнення боргу або ж укласти з платформою спеціальний договір.

Банкрутство платформи також не варто виключати, хоча його ймовірність практично відсутня. На сайті Penenza є всі необхідні для ознайомлення юридичні документи: установчі, фінансові документи, договори (оферта). Фінансова звітність щорічно підтверджується зовнішнім незалежним аудитором. У 2017 в його ролі виступило ТОВ НВФ «Інформаудітсервіс».

Третій ризик - це скоріше технічна проблема платформи і про неї докладніше в наступному розділі.

Як це відбувається на практиці

Позичальник, якому терміново потрібні гроші для надання застави на тендері (банки такі заявки можуть розглядати довго або зовсім відмовити у видачі), реєструється на платформі і надає аналітичному відділу мінімальний пакет документів для оцінки ризику (платоспроможності). Якщо все ок, то заявка інвестора відбивається в платформі.

Інвестор реєструється, вносить депозит і входить в особистий кабінет, де бачить наступну інформацію:

• всі доступні заявки позичальників;
• необхідна сума, терміни і обсяг уже зібраних коштів;
• загальна інформація про позичальника;
• стоп-фактори.

Стоп-фактори - це ті ризики, які були виявлені в момент аналізу позичальника, але які не дають підстав для відмови у видачі. Вони потрібні швидше для інформативності: інвестор бачить потенційні ризики і сам вирішує, заявку якого позичальника задовольнити в першу чергу. Приклади стоп-факторів видно нижче на скрині.



Заявки інвестор може вибирати вручну, але також передбачена можливість автоінвестірованія по заданих в фільтрі особистого кабінету параметрам. І тут є одна проблема: немає статистики по позичальнику. Інвестор може бачити інформацію про позичальника, навіть зв'язатися з ним (заодно перевіривши швидкість його реакції), але не бачить історію його платежів, прострочень і т.д.

Після того, як інвестор дав згоду на задоволення фінансових бажань позичальника, його гроші блокуються. І ось тут з'являється проблема. По-перше, позичальник ще повинен зробити підтвердження заявки, тобто сказати, що він ще потребує грошей. Згоди ще немає, а гроші інвестора вже заблоковані. Логічно, що якщо необхідну суму не вдається зібрати до зазначеного терміну, то заявка позичальника автоматично анулюється, гроші інвестора розблокуються, але по факту гроші інвестора пролежали без роботи. Збитку немає, але немає і прибутку. І ця проблема найбільш часто обговорюється на форумах.

Теоретично цю проблему вирішує впровадження технології овербукинга: інвестор, маючи певну суму на депозиті, зможе залишати пропозиції за заявками, в 10 разів перевищують його депозит. Задовольнятися будуть ті пропозиції, за заявками яких будуть зібрані гроші в першу чергу. Але залишається питання, як це буде працювати. Як бути, якщо (гіпотетично) все заявки спрацюють одночасно?

Підведу невеликий підсумок: перевага платформи - прозорість, можливість прямого контакту з позичальником, порівняно невеликий мінімальний депозит, отримання прибутку відразу після оформлення договору. Недоліки: скасування пропозицій інвесторів та відсутність статистики щодо позичальника.

Відгуки про Penenza в публікаціях незалежних блогів

Про Penenza пишуть багато. Згадки про платформу, загальні огляди, інтерв'ю з представниками майданчика можна зустріти на таких провідних аналітичних ресурсах, як РБК, Forbes, «Комерсант» (Коммерсант), Відомості, діловий журнал «Інвест-Форсайт». Але я рекомендую почитати відгуки саме двох інвестиційних блогів. Причина єдина: у них описаний реальний досвід інвестування, присутній конструктивна критика і обговорення.

1. Блог ледачого інвестора

Цей блог, який є одним з ТОП в пошукових системах, цікавий критичним підходом автора до будь-якого питання. І цей огляд - не виняток. Автор не став вдаватися глибоко в подробиці роботи платформи, а відразу перейшов до критики. В першу чергу він звернув увагу на статистичні дані, наведені на сайті Penenza. І дійсно, незважаючи на переконливу відповідь щодо зауваження автора з боку представників платформи, реальних доказів цих цифр немає. Втім, на цьому акцентовано увагу і в даному огляді. Також автором зроблено цікаві висновки щодо відвідуваності сайту і його маркетингової політики.

2. Блог Інвестора домосіди

Цей огляд можна назвати найбільш розгромним з точки зору обсягу в ньому критики. Уже з перших рядків автор починає розкладати по полицях основні недоліки, з якими доведеться зіткнутися реальному інвестору. Це і незрозуміла система оцінки ризиків, і технічні проблеми, і нестиковки інвесторів з позичальниками. І велика частина цих проблем дійсно має місце. І ще цікавий цей огляд тим, що це думка людини, реально інвестував в Penenza. Ну а з більш докладними аргументами і коментарями до нього краще познайомитися самостійно.

***

Відгуки інвесторів можна також побачити на сайті banki.ru, приватних інвестиційних блогах і фінансових порталах investlb.com, real-investment.ru, investprofit.info, економщік.рф, trueinvestor.ru, iqmonitor.ru. Penenza намагається моніторити всі статті про платформу в ЗМІ та інтернеті, додатково дублюючи їх в своєму блозі і додаючи до них свої коментарі.

Мій суб'єктивний відгук

У мене думка про Penenza залишилося скоріше позитивно, але інвесторам я б рекомендував бути обачними і дотримуватися правила диверсифікації ризиків. На користь подібного роду інвестицій говорять кілька моментів:

• Penenza відмінно «Гугл» пошуковими системами і, судячи зі статистики кількості запитів, представляє для інвесторів інтерес. Компанія повністю відкрита, йде на контакт і готова відповісти на будь-які питання. До речі, онлайн чат в Телеграма налічує майже 1 400 осіб, а офіційний канал - більше 4 тис. учасників. І я настійно рекомендую в нього зазирнути ... Наприклад, днями в ньому обговорювалося чорний список компаній неплатників, а також висловлювалася думка про те, як боротися з простроченням.
• Система заробітку вибудувана цілком логічно, тому навряд чи Penenza має відношення до пірамід. Є розуміння того, яким чином генерується дохід і позичальники у платформи будуть завжди - напрямок вибрано користується попитом.
• У краудлендінга є в майбутньому вельми непогані перспективи за умови, якщо ринок буде врегульовано і будуть жорстко фільтруватися маскуються під платформи піраміди.

Але мене бентежить той момент, що за весь час роботи з юридичними особами компанія не відпрацювала технічну схему взаємодії позичальників і інвесторів, на що найбільше зараз і скаржаться самі інвестори. Крім того, відгуків юридичних осіб про партнерство я в інтернеті не знайшов. Розумію, що навряд чи юр.лица будуть займатися написанням відгуків, але все ж все те, що не має доказів, може бути поставлено під сумнів.

І другий момент - скорингова система. Я розумію, що Penenza не повинна розкривати її суть, але у мене слабо укладається в голові, що банки, які взяли на озброєння системи оцінки європейських компаній і мають власний штат аналітиків, не змогли створити подібну систему оцінки позичальників. У мене немає підстав ставити під сумнів статистику дефолтів Penenza, але мені здається, що справа тут не в скорингу, а в серйозності самих позичальників. Ну і в везінні. Втім, час покаже.

Висновок. Penenza - цікавий проект і приваблива ідея для інвесторів, які заробляють на короткострокових інвестиціях, вважають за краще помірний ризик при непоганий прибутковості. У порівнянні з малоприбутковими депозитами і складним ризиковим фондовим ринком я б назвав краудлендінг «золотою серединою». У порівнянні з іншими краудлендінговимі платформами Penenza здається більш надійною за рахунок вузької специфіки позичальників. Правда, і прибутковість тут трохи менше. Одним словом, просто спробуйте інвестувати самі. Все ж, 5 000 рублів - не така велика сума, зате ви на своєму досвіді відразу побачите всі переваги і недоліки платформи.