Портфель цінних паперів більш ніж удвічі перевищує кредитний портфель

Е.Разумний / Відомості

Один з лідерів ринку беззаставного роздрібного кредитування - банк «Російський стандарт» - все активніше нарощує портфель цінних паперів, в той час як профільна його діяльність - споживче кредитування - стабільно скорочується.

За підсумками I кварталу на балансі «Російського стандарту» знаходилося цінних паперів на 166 млрд руб., Здебільшого це облігації російських банків-резидентів.

«Русский стандарт» почав скуповувати цінні папери в минулому році. За 2014 року їх портфель виріс втричі - до 153 млрд руб. А кредитування населення банк продовжує скорочувати - з грудня кредитний портфель схуд на 12% і тепер становить 214 млрд руб., І це з урахуванням простроченої заборгованості в розмірі 55 млрд руб.

«Робота на ринку цінних паперів - це відносно нова тактика по вилученню прибутку в зв'язку з падінням темпів споживчого кредитування. «Русский стандарт» активно цим займається ще з минулого року, коли споживче кредитування пішло на спад. А операції з цінними паперами та подальшим репованіем стало проводити досить вигідно. Ці папери забезпечують високу прибутковість, потім їх можна закласти в ЦБ і отримати порівняно дешеве фондування », - пояснює тактику банку Олександр Проклов з Moody's.

Станом на 1 квітня у «Російського стандарту» є кредитів ЦБ на 124 млрд руб. - це на 35% більше, ніж місяцем раніше, а вкладів населення у банку - 168 млрд руб. Вільні кошти банк інвестує в тому числі в дохідні ринкові активи, коментує представник банку, а з II кварталу «Русский стандарт» почав знову збільшувати роздрібне кредитування.

Частина портфеля цінних паперів банк придбав недавно, можливо в очікуванні скорочення ключової ставки - вирішувати її долю Центробанк буде 30 квітня, пишуть аналітики Fitch: «Оскільки більшість паперів утримуються банком до погашення, важко оцінити, чи зможе він за рахунок них компенсувати збитки від основної діяльності »(див. вріз і матеріал на стор. 14).

Папери не врятували прибуток

Міжнародне рейтингове агентство Fitch помістило рейтинги «Російського стандарту» і «Східного експреса» на перегляд з можливістю зниження. Fitch очікує, що збиток «Російського стандарту» у другому півріччі 2014 р результати якого банк повідомить на цьому тижні, буде не менше, ніж в першому півріччі - 4,8 млрд руб. I квартал 2015 р приніс банку тільки збиток в 6,5 млрд руб.

Ще один роздрібний банк, що активно працює на ринку цінних паперів, - Совкомбанк . За останні три місяці портфель цінних паперів на його балансі зріс майже вдвічі і досяг 146 млрд руб. Тепер цей портфель більш ніж удвічі перевищує кредитний портфель, який за той же період скоротився з 69 млрд до 64 млрд руб. Банк має намір брати участь в програмі докапіталізації за рахунок ОФЗ - а ця програма передбачає, що її учасник буде нарощувати портфель кредитів пріоритетним галузям на 1% в місяць.

«На тлі паніки західних фондів взимку ми активно скуповували подешевшали єврооблігації», - пояснив стрімке зростання портфеля цінних паперів перший заступник голови правління Совкомбанк Сергій Хотимський. Банк, каже він, не планує нарощувати портфель споживчих кредитів і веде політику диверсифікації, переходячи до моделі універсального банку. До квітня банк залучив від населення 102 млрд руб. «Ми повністю компенсуємо падіння споживчого кредитування кредитуванням промисловості, муніципалітетів і суб'єктів Федерації, - прогнозує Хотимський. - У нас низька база, але ростемо швидше ніж на 1% в місяць. Тільки в квітні обсяг такої видачі склав близько 7 млрд руб. ».

Для роздрібного банку нарощування кредитного портфеля несе дуже великі ризики в поточних економічних умовах: витрати на резерви зростають, а платоспроможних позичальників все менше, каже Наталя Яловська з S & P.

За словами Яловська, придбання цінних паперів - досить розумна міра, хоча вона і робить банк більш залежним від ризиків емітентів відповідних паперів.

«Але в той же час це покращує диверсифікацію активів банку і позитивно для ліквідності банку - за умови, що придбані боргові папери входять в ломбардний список ЦБ», - підсумовує вона.

Кредитування скорочується і у інших роздрібних банків, але кредитів на балансі у них набагато більше, ніж цінних паперів. Наприклад, «Ренесанс кредит» за I квартал знизив портфель цінних паперів до 32 млрд руб., А його кредитний портфель більш ніж удвічі вище - 77 млрд руб.

Така ж ситуація у ХКФ-банку: портфель цінних паперів зменшився з 21 млрд до 19,7 млрд руб., А кредитний портфель - з 241 до 217 млрд руб.

Споживче кредитування збитково з середини 2014 р пише Fitch, основні гравці зазнають збитків, що поступово зменшує їх капітал.

У 2015 року їх втрати поки тільки росли - до наявних проблем галузі з якістю активів додалося різке підвищення ключової ставки (з 10,5 до 17%, зараз ставка знижена ЦБ до 14%). Перспектив зростання у цього ринку в 2015 р аналітики практично не бачать - і пророкують його скорочення до кінця року на 10%.