Напередодні двадцятиріччя серпневого дефолту 1998 року рубль різко подешевшав по відношенню до долара. І це важлива причина, щоб придивитися до дій російського ЦБ, основною функцією якого, не тільки відповідно до закону «Про Центральний банк», а й Конституції РФ, є захист і забезпечення стійкості національної валюти. Що ж все-таки сталося з рублем 7-13 серпня, і як нам пояснила це голова ЦБ Ельвіра Набіулліна?

гірше санкцій

Всі, хто вважає серпня проклятим місяцем для російської економіки, переконалися в цьому в черговий раз. За тиждень з 7 по 13 серпня 2018 року курс долара на Московській біржі підскочив з 63,5 руб. до 68,66 руб. Європейська валюта на піку підйому торгувалася по 78,15 рублів. Такі різкі коливання курсу трапилися вперше з квітня 2016 року. В офіційному коментарі Банку Росії обвал рубля на 8,5% за лічені дні названий «природною реакцією фінансового ринку на новини про нових потенційних санкції». Важливий момент: нові санкції проти Росії ще не ввели, американський сенат навіть не встиг затвердити текст санкцій закону. Що ж буде з рублем, коли це трапиться?

Але в ЦБ нам пропонують не хвилюватися: «Такі епізоди волатильності [рубля] вже виникали раніше на тлі обговорення санкційних обмежень і мали тимчасовий характер. Підтримку рублю як і раніше надають істотні продажу експортної валютної виручки », - йдеться в заяві регулятора. Там же сказано, що «для обмеження волатильності Банк Росії може коригувати щоденний обсяг купівлі іноземної валюти на валютному ринку в рамках реалізації механізму бюджетного правила».

Переведемо цю заяву з мови ЦБ на російську. По-перше, нам сказали, що рубль тримається завдяки відносно високими цінами на нафту. Але це, як ми пам'ятаємо, не повинно нікого заспокоювати - тренд може змінитися в будь-який момент. Звичайно, резервів вистачить, щоб підтримувати рубль протягом декількох місяців. Але що далі - долар по 100 рублів? По-друге, прес-служба Банку Росії, по суті, проговорилася про реальну причину обвалу рубля в серпні 2018 року - це, судячи з усього, і є покупка Центробанком валюти для поповнення резервів.

6-7 серпня, ЦБ почав закуповувати великі обсяги іноземної валюти, що спровокувало дефіцит доларів і євро на ринку і викликало зростання їх вартості. За підрахунками деяких експертів, відомство Ельвіри Набіулліної щодня витрачала на покупку валюти приблизно 15-16 млрд рублів. 8 і 9 серпня, коли рубль вже почав падати, ЦБ продовжив скуповувати валюту, витративши на це в цілому близько 25 млрд рублів. І тільки 10 серпня цей процес припинився, а курси долара і євро почали стабілізуватися.

Повторимо: схоже, що Банк Росії в ці дні був головним покупцем іноземної валюти в Росії, ніякі приватні інвестори, які нібито кинулися позбавлятися від рубля під загрозою санкцій, не могли б влаштувати таку серйозну курсову лихоманку. І як все це співвідноситься з основною функцією ЦБ?

граблі готові

Щоб зрозуміти подальші дії Банку Росії по відношенню до рубля, необхідно згадати валютна криза 2014-2015 років, який був спровокований різким падінням цін на нафту і першими санкціями з боку Заходу. Станом на 1 січня 2014 го долар коштував 32,66 рублів, євро - 45,66 рублів. В середині грудня того ж року ціна американської валюти при торгах на Мосбірже досягала 80 рублів, європейської - 100 рублів. Центробанк витратив значну частину резервів і всього за кілька місяців підвищив ключову ставку з 8% до 17%. В результаті цього рубль автоматично пішов у зростання, через деякий час курс стабілізувався. Але яку ціну довелося заплатити за це російській економіці?

По темі

621

Невідомий вніс на банківські картки через банкомат купюри банку сувенірів загальною сумою на 565 тисяч рублів. В даний час його розшукують правоохоронні органи.

При ключовою ставкою 15-17% компанії були позбавлені доступних кредитів, результат - зниження і затримки заробітної плати і скорочення персоналу. Саме в той період в Росії почалося бурхливе зростання так званих «позик до зарплати», ставки за якими в мікрофінансових організаціях становили сотні, а то й тисячі відсотків річних. Повертаючись в день сьогоднішній, ми розуміємо, що з великою часткою ймовірності, восени або взимку 2018 року Банк Росії може знову підвищити ключову ставку, яка зараз становить 7,25%. Дехто чекає цієї події з нетерпінням.

Високі ставки в Росії дозволяють міжнародним спекулянтам, так званим «керрі-трейдерам», заробляти навіть при зниженні цін на нафту. Керрі-трейд - це інвестиційна (спекулятивна) стратегія, при якій інвестор бере на Заході дешевий кредит в доларах, змінює їх на рублі і купує російські облігації з двозначною прибутковістю. На перший погляд, це непогано - країна отримує приплив грошей. Але при завершенні керрі-трейд великими гравцями можна отримати новий обвал рубля і різкий стрибок інфляції. До речі, саме цією стратегією користувалися багато покупців російських ДКО перед дефолтом 1998 року. Знову наступимо на ті ж граблі?

Ельвіра Набіулліна в інтерв'ю ЗМІ визнає серйозний характер звинувачень в заступництві «керрі-трейдерам». Однак, за її словами , В Росії таких небагато і оперують вони не дуже великими сумами - від 2 до 5 млрд доларів. Залишилося тільки дізнатися список учасників цього вузького кола ділків, які завдяки ЦБ добувають десятки мільйонів доларів з повітря. Списку цього ми поки не знаємо, але здогадки і припущення нам ніхто робити не забороняє.

дружна компанія

«Наша Версія» не раз писала про, скажімо м'яко, дивні події навколо фінансового оздоровлення банків, які входили в так зване «Московське банківське кільце». Банк Росії не впорався з функцією мегарегулятора, яким він повинен був стати з приходом Ельвіри Набіулліної і приєднанням ФСФР в 2013 році. Банк «ФК Відкриття», Бінбанк, Промсвязьбанк - в кожному з них ЦБ втрутився в ситуацію тоді, коли дірки в балансах цих банків досягали сотень мільярдів рублів. За різними оцінками, державі довелося витратити на вирішення цієї проблеми 3-4 трлн рублів. Ніхто з колишніх власників і керівників проблемних банків не притягнутий до відповідальності за виведення капіталу, маніпулювання заставами і кредитування афільована компаній. Цілком ймовірно, що ці ж люди могли займатися і валютними спекуляціями на мільярди доларів.

Фактів про сумнівні операції в банках «Московського кільця» вистачить, щоб написати серію книг з захоплюючим сюжетом. Але ми зупинимося на одному з них - на банку «ФК Відкриття». Акціонерами цієї установи, діра в капіталі якого досягала 500 млрд рублів, свого часу були Анатолій Чубайс і його помічник Борис Мінц. З огляду на, що в 1995 році Ельвіра Набіулліна працювала секретарем Чубайса в комісії економічних реформ, після її призначення в ЦБ ситуація стала виглядати непривабливо. Вважається, що саме тому Анатолій Чубайс і Борис Мінц формально вийшли з числа акціонерів «ФК Відкриття», але зберегли контроль над ним. Саме угоди «ФК Відкриття» з приватними пенсійними фондами Мінца, судячи з усього, і стали однією з головних причин обвалення банку.

До речі, не можна сказати, що у краху найбільших приватних банків Росії не було цілком конкретних бенефіціарів. Сотні тисяч вкладників, які отримали компенсації за вкладами в лопнули банках, принесли гроші в Ощадбанк і ВТБ. Як тут не згадати, що Ельвіра Набіулліна була заступником голови Ощадбанку Германа Грефа, коли він був міністром економічного розвитку, а потім і сама зайняла міністерське крісло? Сам Герман Оскарович, тим часом, як би натякаючи на главу ЦБ, кокетливо говорить , Що після нього найбільший роздрібний банк країни може очолити жінка. Виходить: створили монополію, можна спокійно працювати?

По темі

89742

Жителі Північної Осетії засудили тревел-блогера Христину Шелест за фотографії на тлі місцевої визначної пам'ятки. На думку коментаторів, дівчині варто було вибрати менш обтягуючий одяг для фотографування.

Яке майбутнє чекає російську економіку з такими керманичами, уявити нескладно. Легко зрозуміти і те, в якому настрої піде народ на осінні вибори. 9 вересня в Москві обиратимуть мера, а в 21 регіоні країни відбудуться вибори губернаторів. Падіння рубля, викликане діями Ельвіри Набіуллліной і її команди, обов'язково позначиться на явці виборців і рейтингу влади в столиці і, особливо, в депресивних регіонах Росії.

Держава в державі

ЦБ наглядає за банками, страховими компаніями, недержавними пенсійними фондами та мікрофінансовими організаціями. В результаті санації найбільших приватних банків регулятор став власником великих промислових підприємств і будівельних проектів. Жоден з федеральних міністрів не може зрівнятися з Набіулліної за ступенем впливу на життя країни. При всьому при цьому, відповідно до закону, глава ЦБ не є держслужбовцем і де-факто взагалі не має начальника.

Давайте уявимо, що у кого-небудь з діючих міністрів або їх заступників виявиться друге громадянство на Заході і рахунки в іноземних банках. Навіть з точки зору ліберального російського законодавства це є злочином. Разом з тим, серед вітчизняних банкірів наполегливо ходять чутки про те, що заступник голови ЦБ Василь Поздишев, схоже, поряд з російським паспортом має французьке підданство. Це не дивно, адже в Росії він живе недавно. Поздишев отримав фундаментальну наукову освіту у Франції і в 1995-2009 роках працював на різних посадах BNP Paribas - найбільшому європейському фінансовому конгломераті.

Ельвіра Набіулліна на Заході теж не чужа. У 2007 році вона пройшла «підвищення кваліфікації» в Єльському університеті, а потім - програму навчання лідерству в США (International Visitor Leadership Program). У 2015 році журнал Euromoney визнав її найкращою у світі главою фінансового регулятора. Сталося це невдовзі після того, що можна назвати масштабним провалом випускниці Єля: в кінці 2014-го ЦБ РФ відреагував на обвал рубля підвищенням ключової ставки. На думку Набіулліної, це повинно було знизити рублеву масу і, як наслідок, обмежити валютні спекуляції. Однак сталося інакше: приватні банки просто почали розбирати облігаційні піраміди, рублева ліквідність полилася на ринок. Яких ще сюрпризів нам чекати від непрозорого і непідконтрольного уряду мегарегулятора?

«Наша Версія» в офіційному порядку запросила у Банку Росії інформацію про подвійне громадянство Василя Поздишева. У відповідь нам повідомили, що він є громадянином Росії, а решта, мабуть, співробітники ЦБ сприймають як персональні дані, розкривати які не можна. Випадок цей ми вважаємо показовим. Ельвіра Набіулліна, яку можна сміливо назвати іконою російських лібералів, перетворила Центробанк структуру, яка не поступається за рівнем своєї закритості тоталітарній державі. Питань до ЦБ все більше, а у відповідь ми чуємо або мовчання, або безглузді відмовки. Ну що варто керівництву Центробанку прямо заявити, про відсутність у Василя Поздишева іноземного громадянства і рахунків за кордоном, якщо їх дійсно немає? А якщо вони є, то треба запитати про походження грошей і по-новому подивитися на санацію найбільших приватних банків у 2017-2018 роках.

ЦБ контролював банк «ФК Відкриття» на протязі багатьох років. Як вийшло, що в балансі банку раптово утворилася діра в півтрильйона рублів? Можна списати все це на непрофесіоналізм банківського нагляду, який, до речі, курує той самий Василь Поздишев. Але учасники банківського ринку подейкують, що працівники ЦБ могли ігнорувати проблеми піднаглядних установ в обмін на «винагороду». До речі, саме цим деякі банкіри пояснюють поспішний відкликання ліцензії у банку «Югра». Нібито власники банку Олексій і Юрій Хотин відмовилися платити мзду ревізорам. Брати публічно оголосили, що хочуть збільшити капітал «Югри» за рахунок власних коштів, але це не допомогло - ліцензію все одно відкликали.

«Гнати треба цих лібералів, монополізували банківський сектор!», - коментар, який б'є по голові будь-якої людини з мінімальними економічними знаннями. Але подібні коментарі все частіше можна зустріти на профільних форумах, і з ними неможливо сперечатися. Результатом дій Набіулліоной і її команди стало збільшення частки держави в банківському секторі, за різними оцінками, до 60-70%. У бесконкурентной середовищі банкіри знижують ставки по депозитах для населення, у них все менше мотивації покращувати сервіс.

У ЦБ кажуть, що перейшли у власність регулятора «ФК Відкриття», Бінбанк, що дісталися до них на додачу банк «Траст» і «Ростбанк», а також інші кредитні установи будуть продані. Але хто зможе їх купити? Жодна російська компанія сьогодні не здатна на такі масштабні придбання. Велика ймовірність, що сановані банки залишаться у власності у держави, наприклад, під вивісками Ощадбанку і ВТБ. В іншому випадку їх, якщо вийде, продадуть іноземним інвесторам, а це - новий вагон проблем для вітчизняної економіки.

І як тут не згадати, що Ельвіра Набіулліна виявилася чи ні єдиною серед вищих посадових осіб в Росії, хто не потрапив в американський список санкцій на початку 2018 року. Санкції проти вищих чиновників зазвичай вводять для того, щоб змінити проведену ними політику. Якщо так, то виходить, що дії Набіулліної на посаді керівника ЦБ влаштовують Вашингтон. Не дивно, якщо згадати обіцянки американських сенаторів і міністрів «рознести на шматки» російську економіку.