1. як інвестувати
2. «У цьому році ринок США зростає явно кращий за російський»
3. Яку стратегію вибрати
4. що купувати

Американські компанії залишаться привабливими для російських інвесторів і в 2018 році

У гонитві за високою прибутковістю все більше клієнтів російських брокерів вибирають акції компаній США. Чи варто намагатися заробити на них непрофесійному інвестору і про що потрібно пам'ятати, Банкі.ру запитав у професійних учасників фондового ринку.

як інвестувати

Ще кілька років тому інвестиції в американські або європейські компанії були виключно долею заможних громадян, які для цього відкривали валютні рахунки в іноземних юрисдикціях, наприклад на Кіпрі. Зараз спробувати заробити на акціях Facebook або Apple може навіть непрофесіонал з тисячею доларів. Досить відкрити брокерський рахунок або ІВС у вітчизняного брокера - і можна торгувати.

Правда, список потенційних кандидатів на покупку обмежений виключно російськими фондовими майданчиками - Московської та Санкт-Петербурзької біржами. Але це вже більше 500 емітентів. В основному акції американських компаній - якщо говорити про акції, - котирування паперів яких виставляються в Пітері. Для порівняння: число компаній, акції яких торгуються на Московській біржі, - не набагато більше 200. «На російському ринку є акції та облігації, які можуть показувати хорошу прибутковість на горизонті в один-два роки, але різноманітність зарубіжних інструментів в будь-якому випадку дає нові, часто більш цікаві можливості для інвестицій », - говорить начальник відділу аналізу ринків« Відкриття Брокер »Костянтин Бушуєв.

Єдина умова - всі угоди проводяться в доларах, адже ми маємо справу з іноземними акціями. Якщо ви відкрили брокерський рахунок, то можна перевести на нього валюту, наприклад, через інтернет-банк. У разі ІВС доведеться вносити рублі, а потім конвертувати їх з біржового курсу в долари. Мінімальний лот - 1 тис. Доларів, плюс доведеться заплатити комісію брокеру за угоду. Але все одно курс покупки вигідніше, ніж в обміннику банку.

Всі інвестиційні доходи нараховуються також у валюті. Тому з точки зору диверсифікації інвестицій іноземні акції підходять як не можна краще. Однак потрібно пам'ятати, що за прибуток з іноземних інвестицій доведеться заплатити податок. Ризик полягає в тому, що якщо до моменту виплати податків курс рубля до долара впаде, то доведеться ще заплатити податок, пов'язаний з доходом від переоцінки валюти.

«У цьому році ринок США зростає явно кращий за російський»

На відміну від волатильного російського ринку, фондовий ринок США стабільно зростає. З початку року індекс S & P 500 (відображає котирування найбільших за капіталізацією компаній США) виріс майже на 18%, промисловий індекс Dow Jones піднявся на 22%. «Середньорічний приріст американського ринку акцій S & P 500 за 100 років складає 7% - в два рази вище середньорічної доходності облігацій, нерухомості та інших активів», - говорить начальник управління інвестиційних стратегій «БКС Брокер» Юрій Скоркін.

За словами керуючого директора компанії «Атон» Андрія Ревенка, якщо корекція на ринку США і буде, то швидше за незначна. Начальник департаменту торгових операцій ІК «Фрідом Фінанс» Ігор Клюшнев згоден, що американський фондовий ринок не є безризиковим: він може як зростати, так і знижуватися. «Але в останні роки він зростає стабільніше і спокійніше, ніж ринки в Європі чи Азії», - зазначає експерт. Він вказує, що технологічний сектор США в цьому році вже виріс на 25%. «Лідер індексу DJ-30, компанія Boeing подорожчала приблизно на 80%, акції Apple виросли на 45%, зате Ford додав всього близько 3%. Все нерівномірно, але в цьому році ринок США зростає явно кращий за російський », - робить висновок Клюшнев.

Індекс Московської біржі з початку 2017 року

Джерело: Московська біржа

Дійсно, якщо подивитися на криву російського фондового індексу, то виявиться, що з початку року ринок пережив серйозне падіння (індекс Мосбіржі впав на 17%), в середині року він торгувався в межах 1 880-1 900 пунктів. В цілому за рік втрати російського ринку акцій склали 6%. Це відбилося на динаміці вартості індексних ПІФів, збитки яких, за даними НЛУ, з січня в середньому склали 3,73% (правда, за три роки вони заробили понад 80%). Непогані результати показали фонди акцій, деякі керуючі заробили для клієнтів 15-20% дохідності. В середньому дохідність ПІФів акцій з початку року була в межах 9%.

Яку стратегію вибрати

Опитані Банкі.ру керуючі і брокери відзначають, що головна складність для непрофесійного інвестора при виборі іноземних компаній полягає в його слабкій інформованості. Крім загальновідомих брендів на кшталт Amazon або Disney, російським приватним інвесторам в общем-то відомо не так багато американських компаній. Про діяльність більшості американських компаній наші інвестори мають невиразні уявлення. На відміну від тих же російських емітентів, про які щодня в Інтернеті виходять десятки аналітичних оглядів, коментарів в ЗМІ. «Навряд чи приватному інвестору варто займатися самостійним вибором окремих цінних паперів, особливо на західних майданчиках, оскільки їх там сила-силенна. Проаналізувати фінансову звітність навіть 1% торгованих компаній дуже складно », - підкреслює портфельний керуючий КК« Альфа-Капітал »Едуард Харін.

Керуючий директор з інвестицій «ТКБ Інвестмент Партнерс» Володимир Цупро радить інвесторам придивитися до іноземних індексним фондам ETF або довірити кошти кваліфікованому керуючому. «Багато хто любить також купувати західні акції« від ліхтаря », типу портфеля акцій IT-компаній або фармакології. З нашої точки зору це вкрай неефективна стратегія », - попереджає керівник.

Фінансисти пропонують кілька варіантів інвестування. Наприклад, можна купити акції одного-двох емітентів на довгий термін, на 5-10 років, і спробувати заробити на їх зростанні. Орієнтуватися при цьому, за словами Андрія Ревенка з «Атона», стоїть на компанії, які є лідерами в своєму секторі. Ігор Клюшнев впевнений, що інвестувати в американські акції можна і 100% капіталу, так як на ринку реально знайти і дуже надійні компанії, акції яких торгуються на біржі понад 100 років, - General Electric, IBM і ін.

Інший підхід - купувати в портфель велике число емітентів, акції яких слабо корелюють один з одним, і періодично проводити «ребалансування», щоб частка одного паперу не сильно перевищувала частку інших. Це істотно знизить ризик волатильності. Однак, нагадує Едуард Харін, інвестору доведеться витратитися на комісії брокеру. «При покупці ETF фондів клієнт зазвичай платить низькі комісії за управління, проте на іншій чаші ваг - відсутність управління, а ребалансировки всередині індексу часто носять суто технічний характер», - пояснює він. Активно керовані фонди, за словами Харіна, мають більш високі комісії, але надають інвестору можливість отримати прибутковість вище індексу.

що купувати

Як і в цьому році, багато учасників ринку очікують подальшого зростання паперів IT-компаній, а також компаній фінансового сектора. «Сектор технологій був найприбутковішим за підсумками декількох останніх сезонів звітів і є лідером зростання 2017 року. У наступному році також чекаю, що вони будуть серед лідерів зростання », - говорить Ігор Клюшнев з ІК« Фрідом Фінанс ». Юрій Скоркін з «БКС Брокер» наводить як приклад кілька інвестиційних ідей: зокрема, за його словами, подальше зростання акцій може показати Amazon, яка постійно спрямовує більшу частину виручки на розробку нових технологій, сервісів. Ще один варіант - акції виробника напівпровідників для мобільних гаджетів Lamresearch. Компанія також робить верстати для виробництва чіпів для мобільних пристроїв. «Зростання мобільних гаджетів підвищує попит на споживання контенту: фільми, мультфільми, відеоігри», - вказує Скоркін. На американському ринку є величезні корпорації, які займаються виробництвом відеоігор, контенту. Це Electronic Arts, Disney, Netflix. Всі ці компанії, вважає експерт, будуть залишатися привабливими з ростом купівельної спроможності молодого покоління.

За словами опитаних Банкі.ру аналітиків, фінансовий сектор може також стати лідером зростання в 2018 році під впливом податкової реформи, дерегуляції, яке обіцяє новий глава ФРС Джером Пауелл. Позитивний ефект також надасть підвищення ставки рефінансування. «Стабільну прибуток завжди генерують акції платіжних систем. Вони вже багато років показують стабільне зростання », - наводить приклад заступник директора аналітичного департаменту« Альпарі »Анна Кокорева. Наприклад, за її словами, акції Mastercard демонструють стабільне зростання, тільки в цьому році вони зросли на 40%.

На хвилі зростання ринку криптовалюта аналітик також радить придивитися до виробників відеокарт, наприклад NVidia. «Відкрите цього виробника йдуть нарозхват у бажаючих Майні біткоіни, і поки це сильний драйвер для зростання акцій компанії», - говорить Кокорева.

Костянтин Бушуєв з «Відкриття Брокер», крім IT-компаній, рекомендує звернути увагу на компанії в секторі дорогоцінних металів, енергетичному секторі та секторі нових фінансових технологій. «З урахуванням очікувань щодо зростання глобальної економіки можна розраховувати на горизонт інвестицій в кілька років», - вважає він.

Альберт Кошкаров, Banki.ru