- Як розрахувати операційний важіль
- Що впливає на рівень виробничого важеля (левериджу)
- Який рівень виробничого важеля оптимальний для компанії
- ★ Топ-6 найважливіших статей для фінансового директора:
Складаючи бюджет, варто розібратися, наскільки прибуток компанії залежна від її виручки, як вона буде змінюватися при зростанні або падінні продажів. Ключовий показник, що дозволяє зробити такий прогноз, - операційний (виробничий) важіль.
Важливе в статті:
- Операційний важіль. Формула розрахунку
- Розрахунок виробничого важеля (операційного левериджу)
- Виробничий важіль
В першу чергу, потрібно визначити значення операційного (виробничого) важеля, по-друге, оцінити, які фактори на нього впливають і як їх контролювати.
Як розрахувати операційний важіль
операційний важіль - це частка, на яку зміниться прибуток компанії при скороченні або збільшенні виручки на 1 відсоток (докладніше про те, як оцінити залежність прибутку від продажів, см. Наскільки критично для компанії не виконати план продажів ).
Формула. Розрахунок виробничого важеля (операційного левериджу)
Використовувані позначення Розшифровка Одиниці виміру Джерело даних ПР Виробничий важіль (операційний леверидж)% Результат розрахунку МД Маржинальний дохід руб. розрахунок по формулою Під Прибуток від основної діяльності руб. Звіт про фінансові результати (стр. 2300)
Наприклад, значення важеля 10 відсотків свідчить про те, що прибуток збільшується або зменшується на таку кількість відсотків при збільшенні або скороченні виручки від продажів на 1 відсоток. Чим вище виробничий важіль, тим компанія швидше нарощує прибуток.
Що впливає на рівень виробничого важеля (левериджу)
Виробничий важіль (леверидж) залежить від структури витрат підприємства - співвідношення змінних і постійних витрат . Чим більше постійних витрат у витратах компанії, тим він вищий. Відповідно, у компаній з низьким виробничим важелем у витратах переважають змінні витрати (як оперативно аналізувати витрати, см. Як побудувати інтерактивний графік для аналізу витрат в Excel ).
Варто зауважити, що цей індикатор характеризує, з одного боку, можливі темпи зростання прибутку, з іншого - темпи її падіння. при збільшенні обсягів продажів компанія з великим значенням виробничого важеля (високою часткою постійних витрат ) Зможе нарощувати прибуток швидше, ніж компанія з низьким рівнем цього показника. Зате в зворотній ситуації при падінні обсягів продажів перша компанія буде втрачати прибуток набагато більшими темпами. Чим вище виробничий важіль, тим сильніше залежність компанії від обсягів реалізації продукції (як визначити критичну точку, см. Як визначити беззбитковий обсяг продажів ).
Який рівень виробничого важеля оптимальний для компанії
Щоб розібратися, до якого значенням виробничого важеля необхідно прагнути - високого чи низького, належить сформувати прогноз майбутніх обсягів продажів компанії (як це зробити, див. Як планувати продажу при складанні бюджету ).
при несприятливої ринкової обстановці і високий ризик падіння продажів вигідний низький виробничий важіль (іншими словами, низька частка постійних витрат), так як при скороченні реалізації необхідно вирішувати задачу мінімізації втрат прибутку. І навпаки, при сприятливій ринковій кон'юнктурі, зростанні обсягів реалізації вигідний високий важіль (іншими словами, висока частка постійних, низька частка змінних витрат). Подібна структура витрат сприяє максимізації прибутку.
★ Топ-6 найважливіших статей для фінансового директора:
Як оптимізувати виробничий важіль
Коректно управляти виробничим важелем компанії допоможе своєчасна оптимізація структури витрат , Тобто співвідношення змінних і постійних витрат. При цьому необхідно детально вивчити кожну статтю витрат і оцінити з точки зору залежності від обсягу продажів (як оцінити їх вплив на собівартість, см. Як оцінити вплив прямих і непрямих витрат на зміну собівартості продукції, що випускається ).
Наприклад, при падінні продажів можна переглянути принцип нарахування заробітної плати (Варіювати змінну і постійну частини), передати окремі технологічні операції на аутсорсинг . При зростанні обсягів продажів, навпаки, виникає питання про організації виробництва окремих комплектуючих силами самого підприємства, про відмову від їх придбання на стороні .
При оптимізації структури витрат потрібно враховувати наступне:
- при одному і тому ж обсязі реалізації розмір одержуваного прибутку може коливатися за рахунок зміни частки змінних і постійних витрат;
- доцільно змінювати частку змінних і постійних витрат за рахунок елементів, що мають значну питому вагу в складі витрат.
Підготовлено за матеріалами ФСС «Система Фінансовий директор»
Методичні рекомендації з управління фінансами компанії
