Давайте посмотрим на нашего кредитора, он дал заем в $250, бизнес прибыльный, мы можем выплачивать ему 10% в год, он счастлив, потому что он получает 10% прибыли на инвестированный капитал. Посмотрим на инвестора, который купил акции: он получил 100% прибыли на инвестированный капитал, в сравнении с всего 10%, которые получил кредитор. У кого была сделка лучше? Очевидно, у инвестора, который купил акции. Почему это так? Потому что инвестор, купивший акции, больше рисковал. Чем выше риск, тем выше прибыль. Долг – это более безопасная инвестиция, существуют разные виды долгов: ипотечный долг, долг, погашаемый в первую очередь (= меньший риск и меньший доход), субординированный долг (= больший риск и больший доход), мезонинный долг, конвертируемое долговое обязательство.

привилегированные акции, обыкновенные акции, опционы. Инвестор может воспользоваться остаточным требованием, то есть претендовать на активы или доходы после удовлетворения прочих материальных нужд компании, носящих преимущественный характер, например после выплаты процентов кредиторам или владельцам привилегированных акций. Инвестор должен оценить вероятность постоянной потери капитала. Можно сравнить потенциальные риски с альтернативными вариантами вложения денег: например, вы можете купить гособлигации, это наименее рискованное вложение денег, 10-летние облигации с доходностью в 3% в год. Вы даете правительству $1000, получаете $30 в год, через десять лет вернете свои $1000, это очень безопасно. Но чем более рискованный бизнес, тем выше ожидания прибыли. Существуют разные варианты того, как использовать деньги, которые зарабатывает компания: можно их реинвестировать и расширять таким образом бизнес, можно выплачивать себе дивиденды (плюс заключается в том, что я получаю наличные, минус – в том, что рост замедляется, уменьшается прибыль).

Можно продать компанию: плюс заключается, опять же, в наличных деньгах, минус – в том, что теряешь контроль и будущую прибыль. Компанию можно продать целиком или привлечь частного инвестора, который купит часть вашего бизнеса. Можно также провести первичное размещение акций вашей компании. Чтобы выйти на IPO, нужно предоставить множество информации, чтобы привлечь инвесторов.

Чтобы оценить бизнес, надо сравнить его с аналогами. Для этого подходит рынок акций – можно посмотреть, сколько стоять акции McDonald's или Coca-Cola. Ключевой момент, если вы хотите стать инвестором, заключается в том, что вам надо принимать решения как можно раньше, если вы хотите, чтобы ваши деньги успели вырасти. Например, если вам удастся получить 20% годовых на период в 43 года, то к его концу ваши изначальные $10 тысяч превратятся в $ 24,3 млн. Альберт Эйнштейн говорил: «Сложные проценты – самая могущественная сила во Вселенной». Одна из важных задач – пытаться избежать потери денег.

Возьмите на вооружение слова Уоррена Баффета о том, что для инвестора правило №1 – никогда не терять денег. А второе правило – никогда не забывать правило №1.